Pro / TPE
Simulateur LBO 2025
Modélisez un Leveraged Buy-Out : multiples d'entrée/sortie, dette d'acquisition, remboursement par cash-flows et TRI sponsor à 5 ans.
Exemple chiffré : rachat d'une société à 10 M€
Hypothèse : 40 % de fonds propres, 60 % de dette, revente à 14 M€ après 5 ans, dette remboursée de moitié.
| Prix d'acquisition | 10 000 000 € |
|---|---|
| Fonds propres apportés | 4 000 000 € |
| Dette restante à la sortie | 3 000 000 € |
| Valeur des fonds propres à la sortie | 11 000 000 € |
| Multiple sur fonds propres | 2,75x (TRI ≈ 22 %) |
Comment utiliser le simulateur LBO ?
- 1
Renseignez votre situation
Complétez les champs du simulateur lbo avec vos données personnelles (revenus, montants, durée…). Aucune inscription n'est requise.
- 2
Obtenez un résultat instantané
Le calcul est effectué en temps réel dans votre navigateur, sans envoi de vos données. Le résultat s'affiche avec le détail des composantes.
- 3
Comparez et optimisez
Ajustez les paramètres pour tester plusieurs scénarios, puis sauvegardez votre simulation ou consultez nos partenaires pour aller plus loin.
Comment fonctionne ce simulateur ?
EBITDA entrée = EV / multiple d'entrée. EBITDA évolue selon la croissance saisie.
Dette remboursée chaque année à hauteur du FCF disponible (EBITDA × part − intérêts).
EV de sortie = EBITDA sortie × multiple de sortie. Equity de sortie = EV − dette résiduelle.
TRI sponsor = (equity sortie / equity entrée) ^ (1/durée) − 1.
Cible d'un fonds de PE : TRI 20-25 %, multiple cash 2,5-3x.
Ce que ce simulateur permet d'estimer
Notre outil lbo couvre les principaux paramètres à connaître pour anticiper votre situation en pro / tpe :
- LBO
- leveraged buy-out
- TRI
- private equity
- dette acquisition
- multiple EBITDA
Sources officielles et fiabilité du calcul
Nos simulateurs de la catégorie Pro / TPE s'appuient sur les barèmes et formules publiés par l'administration française. Pour toute décision engageante, consultez également les sources officielles ci-dessous ou un professionnel.
- URSSAF Indépendants — Cotisations des travailleurs non salariés
- impots.gouv.fr — Pro — Fiscalité professionnelle
- BPI France Création — Ressources création et gestion d'entreprise
Questions fréquentes — LBO
Qu'est-ce qu'un LBO ?+
Le Leveraged Buy-Out consiste à racheter une société en finançant l'opération majoritairement par de la dette, remboursée par les cash-flows de la cible. Le sponsor (fonds de PE) apporte 30-40 % en equity et capture l'effet de levier.
Pourquoi un multiple de sortie supérieur à l'entrée ?+
C'est le scénario favorable (expansion de multiple). En pratique, il faut souvent prudemment retenir un multiple égal ou légèrement inférieur (compression). Le TRI dépend alors de la croissance EBITDA et du désendettement.
Quels sont les risques principaux ?+
Sur-leverage : si l'EBITDA baisse, les covenants bancaires peuvent être enfreints et le sponsor doit réinjecter du cash. Hausse des taux : alourdit les intérêts. Compression de multiple à la sortie : réduit le TRI.
Quelle place pour les managers ?+
Les managers co-investissent (sweet equity) pour 5-15 % du capital, souvent avec un ratchet qui rétrocède de la valeur au-delà d'un certain TRI sponsor. Voir notre simulateur Management Package.
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